Профиль инвестора gypsyboy | Тинькофф Инвестиции Пульс

Я Капитан Очевидность. )) Недавно решил послушать некоторые вещи Наутилуса. На ностальгию пробило. И случайно наткнулся на песню "Тутанхамон". Я так понял, что часть текста довольно плотно ложится на аналогии с финансовым рынком современности. Первый куплет: "Если ты пьешь с ворами, опасайся за свой кошелек" - Сегодняшние манипуляции китов по вытряхиванию из бумаг физиков. "Если ты ходишь по грязной дороге ты не можешь не выпачкать ног" - Пришел на биржу, твой мир изменился навсегда. Строчку про волосы отнесем туда же. "И твоя голова всегда в ответе, за то куда сядет твой зад" - про действия по управлению депозитом. Припев опустим. Второй куплет - "Я знал одну женщину, она всегда выходила в окно. В доме было сотни тысяч дверей, но она выходила в окно. Она разбивалась насмерть, но ей было все равно" - Ну это про лудоманию на бирже. Или про желание быть правым в убыточной сделке. Скорее всего так. Нравоучения второй части куплета тоже опустим. Но выводы делаем. Апрель конкретно меня помотал. Слишком увлекся я в игры спекуляции с низкорейтинговыми бумагами. Депозит пока держится в зеленой зоне, но я прям чувствую, как он трещит и теряет устойчивость. Надо притормозить. Начал подбирать позу выпуске ТрансКонтейнера, Рейтинг АА-, купон ежемесячный 16.5%. "Правда всегда одна. Так сказал фараон" Всем добра и удачи!

Решил побыть честным с самим собой. Вообще такое редко у меня происходит. Но пользуясь майскими праздниками я взял калькулятор, блокнот и ручку, чтобы посчитать результаты сделок. Именно сделок, а не купонной доходности, которую можно посмотреть в приложении. Купон - основной источник прибыли рядового облигационегра. Это аксиома. Но есть в нашей среде и птицы высокого полета, которые и на облигах варят спекулятивный профит. А что же касается простого инвестора работающего на рынке долговых бумаг? Из личного опыта, большую часть сделок представляет собой покупка бумажек на вторичке со стакана, редко участие в размесах. Это из позитивных моментов. Чувствуешь себя удачливым и опытным, подбирая нужные облиги ниже номинала. Остальная часть сделок приходится на выход из эмитентов, которые перестали представлять интерес. Тут уж кому как удобно - критериев и вариантов для данного вида манипуляций со своими деньгами много. Зачастую продажа сопровождается убытком. Мелкими или приемлемыми потерями, на которые мы стыдливо закрываем глаза и старательно игнорируем. Другое дело, когда с ошпаренным задом мы спасаем остатки средств из дефолтнувшихся контор. Убытки от таких случаев порой весьма ощутимы и запоминаются надолго. Я посчитал сумму потеряных денег на продажах в убыток за 2026 год. Вычел оттуда сумму продаж в плюс. И ожидаемо получил неприятный результат. С начала года на настоящий момент потеряна сумма в размере 2.5% от депозита. А точнее около 107000 рублей. Я округлил. Половина данной суммы сформирована убытком в дефолте Сибавтотранса, от которого икаю до сих пор. С другой половиной убытков я готов мириться ибо считаю их сопутствующими потерями при уходе от флоатеров в фиксы. Ну и конечно же часть приходится на выход из откровенно неудачных позиций. Явные ошибки. Хорошо, когда сумма получаемых купонов перекрывает минуса. Но не нужно закрывать на них глаза. Анализ убытков помогает понять где и в чем ваши уязвимости. Это могут быть эмоции, неправильная оценка эмитента, ситуации или совокупность всех факторов, или еще что то. А иногда потери попросту неизбежны. Глядя на результат, я в очередной раз получил стимул призывать себя к дисциплине и организованности. Понимание ошибок, дает опыт для того, чтобы избежать повторных потерь или хотя бы уменьшить их. И конечно же со временем перестаю смотреть с иронией на свои спекулятивные сделки. Согласно выстроенной системы личного риск профиля, профит от них совсем маленький. В среднем 1000-1500 рублей на росте тела. Но даже самый маленький реальный плюс, это уже рост капитала. Не стоит игнорировать небольшие возможности. Особенно если они не занимают необходимости длительного внимания и времени. Когда большинство облигационегров говорит - "Coupon profits matter" Я говорю - "All profits matter". Кстати, месяц закрыл в мизерный, но плюс. Бумажной прибылью. Статистика такая статистика. С опозданием чуть чуть укрупнил позу в УК ОРГ Жаль на момент глубокого падения не было свободных средств. Всем добра и удачи!

Я не понимаю что происходит с моим каналом в Пульсе. Неожиданно численность подписчиков перевалила за 500 человек. Не знаю как долго будет удерживаться данная цифра. Даже самому интересно. Дело в том, что данный канал я завел больше для себя, как своеобразный дневник инвестора. И принципе не имел планов по охвату сколько нибудь широкой аудитории. Мои тексты не являются оперативной подачей информации на ситуацию в рынке, также здесь не найти серьезных анализов и разборов, револьверных сделок. На это нет профильного образования. Честно, даже не знаю как можно определить направление излагаемого материала. Куча мала какая то. Вообще писать начал больше как для отдушины от одиночества на вахте. Ибо я долгое время погружен в совершенно чуждую мне по интересам среду. Этакий - голос в пространство без особой надежды на ответ. Можно сказать и разговор с самим собой. А вообще вспоминаю, как завел свой первый дневник инвестора/трейдера, (толстая тетрадка в клеточку), когда только пришел на финансовый рынок. Тогда я начитался литературы по данной теме и горел желанием реализовать полученные знания. Помню первую фразу - "Хочу зарабатывать с биржи 10000 рублей в месяц". Далее следовал план, как нужно "правильно" трейдить. Что было потом, вы сами понимаете, - первый слив депозита. Кажется до 50%. Депозит был маленький. Но тогда это было для меня огромной потерей в финансовом плане и полное моральное опустошение. Тетрадку с записями изорвал и выкинул. Боже, как забавны и наивны были мои желания пять-шесть лет назад?! Начал писать в Пульсе, когда вплотную занялся облигациями. Около трех лет назад. Черкать заметки не бросил, это уже вошло в привычку. Временами я перечитываю свои записи, как послание самому себе. Взял маленькую позицию в УК ОРГ Вроде как у компании позитив. П.С. Особый привет всем кто проявляет интерес к моей писание! Всем добра и удачи!

Многа букаф Второй раз наблюдаю необоснованный рост сектора ВДО с последующим жестким обвалом перед заседанием по КС. С виду то и не скажешь, что тут манипуляции. Потому что негатива на рынке хоть отбавляй. Главное уметь им пользоваться и преподносить. Цикличность явления пока понять не могу. Равно как и не знаю, стоит ли за ростом цены реальный жор от публики или разгон делает роботня. Можно посмотреть объемы на других программах, но это пока не предмет моих изучений. Меня больше интересует падение цен. Можно с определенной уверенностью предположить, что большие игроки манипуляторы уже плотно пришли на рынок облигаций. Но конечно же тут есть некоторые нюансы и специфика. Доходность, которую можно поиметь здесь в разы меньше чем в акциях. Облигации имеют определенный срок обращения. Поэтому киты не будут долго планомерно отжимать бумагу у физиков, чтобы потом позднее раздать через годик другой. Бумага гасится в среднем через три года. На долговом рынке при длительном обвале публика теряет интерес и доверие к эмитенту и кочует в более безопасные компании. Поэтому начали стремительно стали образовываться модели "Помогите, человеку плохо"! Ну и потом "человек" в короткие сроки выздоравливает чудесным образом. Напоминает "памп энд дамп" в акциях. Слив цены эмитентов на агрессивном инфо-негативе, перерастающем в массовую панику. Негатив может быть как реальный, так и раздутый отсутствием решающей информации на определенный момент, редко не имеющий никакую подоплеку. Все должно быть правдоподобно. Идет скупка долга по минимальным ценам, набор с дисконтом позы крупняка. Далее следует стремительный рост цены на позитиве. Повторная раздача желающим приобщиться. Разгрузка, обкешивание о толпу. Делается все быстро пока у публики бушуют эмоции, - "Берем, пока цена не улетела в космос"! При этом позитив обычно реальный - это положительная фин отчетность, положительные новости об открытии новых кредитных линий, изменение рейтинга в лучшую сторону, выплата подзадержанного купона. Однако такие мероприятия не работают остро, чтобы не завалить в ноль репутацию определенной организации, тем самым уменьшив кормовую базу. Реальные тех дефолты и дефолты не в счет. Но они тоже могут использоваться как причины для общего негативного фона. Стихийный или каскадный обвал цен на панике даже больше выгоден. Не нужно заморачивается на поиск детальных обстоятельств и все списать на эмоции толпы - "все побежали и я побежал". Я не пытаюсь выдать яичницу за Божье откровение, просто решил поделиться своими размышлениями. Это лишь моя гипотеза на системно повторяющееся событие. Ведь чтобы побороть страх перед определенным явлением, его нужно изучить и тогда станет понятен уровень реальной угрозы. Попытаюсь интегрировать данную информацию в свою стратегию. А именно, использовать эти моменты для эффективных покупок. Кстати, может это поможет кому то развеять инвесторский миф "вот я купил и оно упало - я что проклят"? Шучу. )) Хотел продать ранее приобретенную позицию Росинтер Но компания сказала, что хочет жить. Понаблюдаю. Всем добра и удачи!

"Никто не хочет богатеть медленно". Уоррен Баффет О том, что торговля без стратегии и системы это заведомо проигрышное дело. С почином меня в этом году. Нарвался на тех дефолт в Сибавтотрансе. И самое неприятное, что убыток увеличился вдвойне по вине собственной жадности и неосмотрительности. Давно держал небольшую позу в одном из выпусков обвалившегося эмитента с доходностью 28%. Держал, не жужжал. Получал купон. Но тут дернул же меня черт поймать удачу в другом, всем уже известном выпуске. Подробности описывать не стану. Глупость - она и есть глупость. Итог - минус 57000. Весьма неприятно. Благо портфель генерит около 80000 в месяц. Но все равно неприятно. Если бы не полез в авантюру, то бы зарезал убыток в 20000. Просто я сам по натуре человек азартный. И выстраивая до этого свою торговую систему, я старательно, кирпичик за кирпичиком перестраивал и свое мышление. Однако всю сущность переделать невозможно. И приходится с этим либо бороться, либо мириться, искать какой то компромис. С другой стороны данный эксцесс послужил своеобразным разгрузочным и отрезвляющим клапаном, через который ушло все давление, о мыслях - "нужно больше золота"! Любители Варкрафта поймут. Не в смысле металла, а в смысле, что нужно зарабатывать больше. В сухом остатке такая картина произошедшего: - Был нарушен риск менеджмент, прям совсем. - Не провел анализ данных, совсем. Просто искренне хотелось хапнуть побольше и на вид казалось халявой. Изи мани. - В авантюру полез с оглядкой на других. Еще раз убеждаюсь, что когда принимаю решения самостоятельно, то получается гораздо лучше и спокойнее. - Сыграла сильная эмоциональная вовлеченность. В основном принимаю решения на длительном анализе и наблюдении. Однако хвалю себя за то что в сознании сработали другие установки: - когда ситуация стала очевидной, я сразу же продал убыточные позы. Не стал зависать в ожидании чуда. Морально принял потерю. Осознал ошибку. Был не прав. - эмоционально отключился от негатива, не пытался сразу же отыграться. Ушел от тильта. - спустя некоторое время перераспределил оставишеся средства с учетом своего ранее устовленного риск профиля. Приобрел небольшие позиции: Интел Коллект Реиннольц Тихо радюсь, что система портфеля позволяет держать подобные потери и продолжает генерить прибыль. Всем добра и удачи!

Продал в плюс позу замещаек ГТЛК. Доллар совсем приуныл. А мне не нравится, что большая сумма считай простаивает. Оставил Сибур, который уже скатился в отрицательное значение. Жду пока отрастет. Набрал небольшие пакеты под спекуляцию/погашение в очень опасных конторах - ВУШ погашение через 2 месяца - Трейдберри погашение через 4 месяца - УК ОРГ погашение через 4 месяца Рука на кнопке, чтобы в случае шухера сбросить. Но доходности без реинвеста весьма привлекательны. Если не повалятся организации, то будет вкусно. Облиги Кроноса заставляют нервничать. Благо взял совсем чутка. Из неинтересного - мой стажер стал кришнаитом. Наверное все уже в курсе, что по стране иногда циркулирует новость об иностранных специалистах. Так вот, не обошло этой зимой и наш объект. Привозили к нам смешанный десант работяг из Индии и Непала. Индийцы сразу не выдержали холода и сказали - "Чих, пых вас всех, мы тут замерзнем. Работать не будем". Непальцы хотели остаться. У них же вроде Гималаи под боком. К снегам и морозу более привычные. Но так как группу нельзя было дробить, в итоге и те и другие вскорости уехали. Подхожу к самому главному - в одну из наших бригад был прикомандирован непалец с именем - Кришна. Бригаду сразу окрестили кришнаитами. И пошли смешнявки - "кришнаитам материал не завезли, у кришнаитов оборудование полетело и тд". Так вот мои падаван после прохождения обучения был направлен эту бригаду. Харе Кришна, Харе Рама! Всем добра и удачи!

На новом фин отчете продал Село Зеленое. Конечно же холдинг будет жить и без моих вливаний. Это все еще надежная финансовая машина. Но на долговом риске включился негласный риск-он на снижении Ключа и каскаде новых размесов. Поэтому я следую за Белым Кроликом высоких доходностей. Надеюсь он не приведет меня как Алису к какой нибудь дыре. Также продал предпогасный выпуск Лайм Займ. Тоже крепкая компания. Предполагаю, что с завершением срока обращения бумаги проблем не будет. На росте тела, как расчитывал получил немного. Нужно было ловить ликвидность или сидеть до конца. Но у меня нет на это времени. С тяжелым сердцем и убытком в 12% выкорчевал флоатер Хромоса из депо. Держал бумагу давно, купонов получено много, так что не сильно убиваюсь. Эксперимент с флоатером Соби с доливкой на амморте почти удался. Говорю "почти", потому что опять же не было времени мониторить цену. В какой то момент убыток был минимален. Получилось конечно продать чуть с большими потерями. Осталось в портфеле всего пара плавунов. Я рад. На свободный кэш покупал много. Все шарашки как на подбор головорезы, башибузуки. Сплошной адреналин. - Симпл Солюшнз Кэпитл Свежий выпуск. Ниже номинала. Рейтинг ВВВ- - Сооблазнился на Апри Цена ниже номинала. Раньше обходил эту известную компанию стороной. Однако на одном уважаемом мной канале получил информацию, что контора заслуживает внимания. - МГКЛ Ну куда без него. Цена ниже номинала. - Под оферту Самолет - Предпогасный МВ Финанс Думаю копейка с этих двух немного упадет и в мой портфель. Количественный риск менеджмент на позу соблюден. Депозит живет второй месяц без пополнений. Грустно. Из неинтересного - на работе за прошедшие полтора месяца несколько мужиков уезжало с вахты по семейным. Замены нет. Начальство не придумало ничего умнее, как увеличить скорость подачи материала на конвеер. И началась форменная козлодерня. Люди ходили злые, что работать нужно быстрее, а деньги за работу те же. Начались конфликты "Я делаю больше, а ты меньше. Ах, ты Б.., то есть Нехороший человек"! Даже чуть не подрались пару раз. Помощник начальника цеха встал на тапки. Понимаю его. Он молодой. Ему охота с девушками весной зажигать, по барам гулять, а не отметки в табеле ставить и за порядком следить среди вонючих мужиков. Поэтому писать оперативно о сделках и раздумьях было затруднительно. Всем добра и удачи!

Отсутствие знания со временем компенсируется приобретенным опытом. Совсем недавно я участвовал в размесах валютных замещаек ГТЛК и Сибура Причем на большую долю портфеля, вцелом около 10%. Так совпало, что приобретение пришлось на резкий вынос доллара после небольшого затишья. В моменте бумажная прибыль окучивалась около 7-9%. Но потом доллар скукожился. И мне пришлось разочарованно наблюдать за уменьшением зеленых циферок. Я конечно в очередной раз почувствовал себя неудачником. Но с другой стороны, аргументировал своей внутренней жабке, что это всего лишь мой первый опыт в обращении с подобным видом облигаций. Посмотрим, что будет на дальней дистанции. Да и компании совсем не замухрышки какие нибудь, которые складываются от любого негатива. Кроме того вероятное дальнейшее снижение КС позволит немного выиграть в доходности. Но последнее это конечно пилюля для самоуспокоения. Ведь даже если Ключ и припадет до желанных ЦБ -10-12%. Все равно на долговом рынке в ближайшие года два останется туева хуча рублевых бумаг с дохой - 20+%. Вобщем для меня это был очередной интересный экспириенс в манипуляции облигами. А если честно, я и баксы всего раза три в жизни в руках держал. Да и три года назад совсем не думал, что буду иметь несколько миллионов на счету. Особый привет нынче забаненному Сорока Инвесту. Я во многом согласен с ним. Но текущая ситуация в Пульсе это лишь отражение сегодняшней действительности. И ворчать на это все равно, что сетовать на непогоду. Кроме того, что касается публикаций обладателей небольших депошек - "Смотрите, я получил 100 рублей по купонам, Я вышел на доху 1000 рублей в месяц"! - почти все через это проходят. Даже наши доисторические предки после удачной охоты радостно ухали и хвастались друг перед другом у костра, о том как метко стукнули добычу палкой. Такова человеческая натура. П.С. По движениям депозита писать не буду. Много сумбура. Но у меня есть план. И я его придерживаюсь. П.П.С. Сороку разбанили. 😊 Всем добра и удачи!

Совсем недавно в конце 2025 года, я дал себе установку на приобретение низкорисковых активов ретинга А и выше. Турбулентность долгового рынка января и февраля 2026-го временно подтвердила мои намерения. Шторм волатильности цен и рыночный фон реально пугал меня. Возможно сюда можно было отнести мои ошибки в наборе на депо нескольких откровенно слабых контор. Не скажу, что был близок к панике. Я просто выкидывал на мороз с убытками, все что заставляло меня нервничать, то того момента когда наступала фаза "принятия и смирения". Точнее я смиренно принимал минус от продажи, но не принимал будущее состояние прокрастинации от созерцания растущего минуса убыточной позиции и успокаиванием себя вариантом "ну все таки они что то платят". Как говорится, лучше ужасный конец, чем ужас без конца. Я понял, что комфортное психологическое состояние позволяет более трезво и спокойно оценивать как ситуацию вцелом, так и отдельные активы. И не нужно соотносить прогнозирование прибыльности портфеля с потенциальными убытками тревожных позиций. Не скажу, что добился полноценного успеха, но в процессе. Также к положительным моментам изменений, могу отнести, что наконец я ввел в элементы свой стратегии постоянное приобретение и удержание спекулятивных позиций. Своеобразный маневровый кэш. Это позволяет гибче реагировать на появление интересных размесов. Кроме того, подобные изыскания и манипуляции приносят опыт и благоприятно сказываются на самооценке. Однако, последующее развитие событий в геополитике принесло некий позитив на наш рынок. И на общей волне я снова развернулся в сторону набора высокорисковых эмитентов. Портфель опять стал наполняться шарашками грейда ВВ. Впрочем, на этот раз я более подготовлен к срочному и экстренному расставанию с организациями подрывающими кредит моего доверия. Из последних интересных приобретений это - Дебютант Автоассистанс Ретийнг ВВ, купон ежемесячный - 24.5%. Балтийский лизинг Рейтинг АА-, Купон ежемесячный - 20% Всем добра и удачи!

Тильт - как много в этом коротеньком и непонятном слове для человека, волею судеб оказавшегося на рынке ценных бумаг. Дрожь в руках, неотрывный взгляд на монитор терминала. Буря эмоций и ураган мыслей с бешеной скоростью проносящийся в голове. Улыбающийся всем клиентам бармен Рынок подает коктейль. И неважно, будь то сладкая "Эйфория" в бокале для мартини на длинной ножке, (рецепт: по лезвию ножа слоями наливаем четверть профита, две четверти дофамина, четверть адреналина), или мутная "Депрессия" в граненном стакане (рецепт: убыток с плечом, три доли кортизола, доля нор адреналина, щепотка печали и сожаления, хорошо взболтать). Клиент платит, клиент получает выпивку. Но дело в том, что эти крепкие напитки всегда вызывают измененное психологическое состояние как трейдера, так и инвестора. Когда к чертям летит риск менеджмент, стратегия, реальные ожидания от совершаемых сделок. Именно поэтому я избегаю всех соревновательных свистелок и перделок брокера. Соревнование, это игра. Игра это азарт. Азарт это зависть более удачливым игрокам. Зависть порождает жадность. Жадность заглушает страх и осторожность. Наоборот, я пытаюсь превратить свою торговую деятельность в максимально без эмоциональную и скучную систему, простую математику с максимально известными переменными. И работа с облигациями позволяет мне это. Многие вводные ясны, это как ограниченный профит и конечный срок обращения бумаги. Прибавим сюда метрики фин отчетности, из чего можно сделать более менее верный вывод о состоянии приобретаемой под спекуляцию компании. Набираю небольшую позу под погашение в АйДи Коллект {$RU000A1065M8} Тинек рисует 28% доходности, но на самом деле чуть меньше 26% без реинвеста. П.С. Текст адресован таким же как я начинающим инвесторам. Всем добра и удачи!

Сегодня не все могут в завтрашний день смотреть. Вернее смотреть могут все, но видят не все. Встаньте и посмотрите в завтрашний день. Мало кто может так делать. Е-е! (с) Со времен глубокой древности в Африке используют довольно забавный способ ловли обезьян. Кувшин с узким горлышком крепко закрепляют на твердой поверхности, чтобы его было невозможно сдвинуть. Придавливают камнями или привязывают к дереву. После чего на дно кувшина кладут какое нибудь лакомство. Обезьяна просовывает лапу в кувшин, хватает добычу, сжимая ладонь в кулак. После чего охотник пугает обезьяну. Но она не может убежать, так как не может додуматься разжать свою загребущую пятерню. Соответственно примат становится жертвой охотника. Из личного опыта пребывания на бирже, я понял, что и сам в некоторых случаях недалеко ушел от своих хвостатых предтеч. Наиболее это ярко выражено в моих манипуляциях с акциями. Дело в том, что у меня есть некие зачатки тех. анализа. И мне временами хватает навыков увидеть паттерны, что могут дать прибыль. Но я совершенно не способен вовремя выйти из позиции с профитом. Как то я набирал пару позиций акций в определенных эмитентах. Буквально за месяц цена обоих выросла и в моменте давала по +5% каждая. Думате я продал и зафиксировал прибыль? Как бы не так. В голове сработали механизмы созданные на основе лекций и книг Грэма, Баффета и Мангера - "Купил - держи". В итоге цена вернулась к моей точке входа и опустилась немного ниже. Профита нет, деньги "заморожены" в бумажном минусе, сложный процент не работает. В облигациях видя такой результат за такой же календарный промежуток, я бы давно продал позу и прыгал от радости. Можно много дискутировать о периоде времени необходимом для реализации роста акций. Но в настоящее время инвестировать в данный вид бумаг весьма опрометчиво. Это могут подтвердить люди покупавшие акции на хаях несколько лет назад. Однако не все так катастофично, ведь некоторые компании и по сей день хорошо себя чувствуют и генерят доход. Для обывателя необремененного специальными знаниями это зависело от удачливости выбора при покупке. Это все к тому, что нужно учиться "вовремя разжимать лапу", чтобы не быть пойманным на просадке цены эмитента. Научиться соизмерять ожидания прибыли и лимита терпения своей персоны. К положительному примеру, я вовремя продал по номиналу большую позицию облигаций ЕвроТранса. Держать бумагу психологически тяжело в свете последних событий. Спасибо за хороший профит, но дальше без меня. Всем добра и удачи!

It's a trap! Адмирал Акбар Работая на рынке облигаций я заметил одну очень неприятную тенденцию в секторе флоатеров. Не претендую на полновесное научное изыскание, но данные получил из практики личного опыта. Все таки я учусь и скажем так это просто мои персональные наблюдения. Если покупать данный вид бондов по номиналу или около номинальной цене, то можно попасть в весьма нехорошую ситуацию. Это касается большинства бумаг которые я приобретал. В общей массе бумаги рейтинга от ВВВ и ниже. Со временем цена тела начинает скатываться. И обычно приходит к значению минус 5-10% от номинала. После первичного ажиотажа покупок в стакане остается роботня, которая не дает избавиться от бумаги быстро с наименьшими потерями. Подобные ситуации печалят в связи с уменьшением КС, так как держатель бумаги оказывается в своеобразной ловушке с дилеммой выходить с потерями или сидеть до победного конца. А если в бумагу вшита аммортизация или на горизонте маячит новый размес эмитента, то тогда дело вообще - труба! Доходность такой облиги начинает таять на глазах. Это называется - "справедливая оценка рынка". Как же защититься от подобных ситуаций? Первое, это конечно же внимательно читать условия размеса таких вариантов. Изучить фин отчетность шарашки. Понять, оценить и принять риски покупки. Второе, это не брать такие выпуски. За исключением случаев благоприятствующей парадигмы рынка. Третье, внимательно отслеживать изменения бумаги. Учитывать все детали, от финансового состояния конторы, до наличия возможных будущих новых выпусков, глобального направления движения рынка вцелом. Наблюдать за колебаниями цены. Четвертое, если все таки попали в такую ситуацию решить для себя готовы ли терпеть просадку или продать позицию и принять убыток. Сам я сейчас продал порядка восьми позиций флоатеров. Часть в БУ, часть с небольшими минусами. В депо еще около десяти поз в красном значении. Думаю, что делать дальше. Сейчас провожу эксперимент с одним из имеющихся в наличии эмитентов. Поза в минусе. После аммортов добираю бумажку до цены суммы первоначальной покупки. Посмотрим, даст ли это мне возможность выскочить с наименьшими потерями. Соби лизинг П.С. Текст адресован таким же как я начинающим инвесторам - облигационеграм. Всем добра и удачи!

Время переобуваться. Количественная диверсификация это хорошо. Но когда количество удерживаемых эмитентов переваливает за 60 наименований, то становится весьма тяжко следить за таким хозяйством. Тем более, что ухудшающая экономическая ситуация предполагает что негатив может подкрасться совсем незаметно. На основании этого, решил ликвидировать позиции в следующих флоатерах(тикеры писать не буду): - Магнит, сдал в БУ - ПКБ в БУ Спред в этих бумагах к КС совсем неинтересный. - Энерготехсервис в БУ - МСБ лизинг с минусом в 2.6% В эти выпуски вшиты аморты, что тоже делает доходность мало привлекательной. Кроме того, в портфеле проявляется определенное количество неликвидных и некачественных бумаг. Вскрываются ошибки, когда набирал позы опираясь только на рейтинг, не имея знаний об анализе фин отчетности. Итог печален. Буду искать моменты, чтобы избавиться от них. Освободившиеся средства направил на заявку в размесе Софтлайна. Кстати, Глоракса насыпали 128 штук. Я доволен. Хочется как можно больше набрать позиций в крепких конторах с дохой не меньше 20%. Из неинтересного, около нашего цеха наконец то соорудили комнату для использования мобильных телефонов. Теперь в перерыве от работы не нужно прятаться по темных углам и туалетам. Еще из неинтересного, наконец мой стажер стал нормально работать. А раньше я смотрел на него во время воскресного распития пива и говорил: "Прости меня. Я плохой учитель, Энакин. Я плохой учитель". А он мне, - Ты недооцениваешь мою мощь! Может водки купим? Я конечно возражаю, - Только ситхи возводят все в абсолют! Ты должен был бороться со злом, не примкнуть к нему. В общем как то так. Всем добра и удачи!

Как то послушал материалы Джима Рона и Роберта Кийосаки. Есть такие товарищи, которые совсем недавно будоражили неокрепшие умы всех желающих безмерно и быстро разбогатеть. Если отбросить всю мотивационную мишуру, за что впоследстии данные личности были преданы поруганию, как инфоцыгане, то в их учении есть одна действительно суперполезная вещь. Она идет красной нитью через все их лекции и книжки. Хорошие деньги - делают хорошие продажи. Продавай чаще, продавай эффективнее. Стань конвеером продаж. Сами же, что Рон, что Кийосаки продавали воздух, ну или заряженный воздух. Они продавали веру в успех. То чего не хватает многим из нас. Я стал размышлять, как это коррелирует с работой на бирже. Ведь мне не нужно стучать в двери, и на мои презентации о товаре и лучезарную улыбку видеть в ответ перекошенные, недовольные рожи и дежурную фразу - Уходите! Но рациональное зерно в этом есть. Я уцепился за фразу - Стань конвеером продаж. Убрать эмоции, как на обычной рутинной работе. Вижу хорошую деталь откладываю в сторону. Брак пропускаю. А это значит, что нужно сосредоточиться на постоянном поиске идей в недооцененных активах. На самом деле основной метод с виду достаточно прост. - Видим эмитент с дисконтом. Покупаем. Продаем. Профит. - Видим размес с потенциалом апсайда. Покупаем. Продаем. Профит. Однако в этой схеме множество переменных, которые должны быть учтены согласно риск профилю и личной стратегии инвестора. Вообще после случая с УС, я зарекся писать о своих торговых идеях в развернутом виде. И не буду. Но на данный момент отработал две: - КЛВЗ Кристал Подобрал по номиналу в стакане. Получилось забрать 6.2% от позиции за неделю - Элит строй {$RU000A105YF2} Набирал 29 декабря. Без НКД. Результат много скромнее 2.6% за неполный месяц. Типа 30+ годовой дохи. Можно было дожимать до погашения. Но не захотел. Не скажу, что я прям воспылал желанием стать супер спекулянтом. Просто физически нет времени. Но если планировать заранее, то можно покувыркаться и в этом бассейне. П.С. Просто последние посты все в каком то миноре. Ошибки, убытки. Вот решил похвалить себя. Всем добра и удачи!

Не бойтесь больших расходов. Бойтесь маленьких доходов. Рокфеллер. Весь январь душил свою жабу. Обычно жаба душила меня. В итоге победил. И с огромным облегчением и в тоже время с неким смятением души я выдрал из своего портфеля давно поселившихся там и от того ставших очень мне привычными следующие конторки - - МФК Мани Капитал Рейтинг ВВ. Приславутая лесенка. Компания принесла мне неплохие деньги за время холда. А сейчас вышла на финальный год срока и купон упал до символических 15%. Плюс цена тела щекочет нервы, балансируя на отметке 900, периодически проваливаясь ниже. Держать бумагу стало неинтересно. - Роял Капитал. Рейтинг В. Лесенка. Бумага также на стадии финального срока обращения. Купон 16%, квартальный. Цена тела 900. Просмотрел информацию по данной организации. Не смотря на мусорный рейтинг, шарашка достаточно долго выживает на рынке. Гасит обязательства и принимает новые. В этом году чудовищный Капекс сожрал кучу денег, но при этом финансовое состояние эмитента все еще имеет относительно устойчивое положение. Верю, что организация сможет пережить затруднительный период. Но я не хочу переживать этот период вместе с ними. Поэтому принял решение о расставании. За время удержания бумаги получено немало денег. - Смартфакт Рейтинг ВВВ-. Свое мнение о конторе уже писал выше. Повторять не буду. Только здесь держать бумагу уже не только неинтересно, но и страшно. Чем я руководствовался в принятии решения на продажу? Дело в том, что я был одним из несчастных, что приобретал вышеуказанные бумаги по цене номинала. И конечно сегодняшний дисконт выглядит вкусно, если приобретать по текущей. Отличный плюс к доходности, премия за риск. Покупаем, ставим короткий стоп. Кайфуем. В моем же случае, данная цена это постоянный бумажный минус в 10% к полученной прибыли в каждой позиции и постоянный "Мементо мори", в случае негативного сценария или манипуляции. Еще одно падение просто сожрет ранее полученный профит. В среднем по рассматриваемым эмитентам я получил прибыль в 36%. Средний убыток 10%. Средний срок удержания бумаг чуть меньше двух лет. Итого около 13% годовых. В идеале должно быть около 18%. Но на рост тела можно рассчитывать только к сроку погашения выпусков. Много не ясного и много негатива. Учитывая, что "кошмарить бизнес" перестали, и начали его "обелять", мне очень стремно сидеть в этих облигашках. Ведь у нас повышают налоги, чтобы помочь бизнесу развиваться. Шанс загнуться от такой помощи велик. "В сыре есть дырки. Чем больше дырок, тем меньше сыра. Чем больше сыра, тем больше дырок. Чем больше дырок, тем меньше сыра. Чем больше сыра, тем меньше сыра." Конечно же проданные папиры буду мониторить в режиме привычки. Может и вернусь под погашение, если идея будет актуальна. Кто знает? Вырученные средства планирую направить на хайповый размес Глоракса. На этом все. Всем добра и удачи!

Пользуясь свободным временем и отсутствием свободных денежных средств, решил провести некое подобие анализа имеющейся у меня в депо шарашки ООО Смартфакт, выпуск Рейтинг ВВВ-, купон КС+4.25%, ежемесячный. Позу набирал летом 2024го, так что полученные купоны уже принесли солидный профит. Но меня беспокоит, то что бумага почти сразу после размеса шлепнулась в район 900 рублей, где и обретается по настоящее время. Это постоянный бумажный минус в районе 10%. "Пачиму ни растет"?! - подумал я и принялся за поиск причины. Организация занимается тем, что предоставляет факторинговые услуги другим компаниям. Между прочим, я совсем недавно узнал что такое факторинг. Простыми словами данная контора предоставляет денежные средства для оплаты контрактов с отсрочкой платежа между покупателем и продавцом. Конечно же с определенной выгодой для себя. Иными словами, основными активами компашки являются право требования денег с покупателя за предоставленные ранее денежные средства. Начал просматривать последний финансовый отчет. Самостоятельно читать такую бумагу я еще не умею, поэтому ограничился метриками представленными в Пульсе и на Смартлабе от понимающих товарищей. Контора имеет три выпуска облигаций. Ближайшее погашение на сумму 150 млн. в июне 2026го, с доходностью около 25% без реинвеста. И еще погашение другого выпуска в сентябре 2026го на сумму 200млн. Вроде бы ничего страшного, если по данным фин отчета выручка составила чуть больше 1.2 млрда, отмечен высокий рост чистой прибыли в +52%, а свободный ден .поток показал цифру 886млн. Радует рост собственного капитала - 355млн. (+26.8%). Однако общая задолженность предприятия составляет 4.2 млрда, из которых 3.5 млрда краткосрочная. Обязательства, которые требуют исолнения в течение года! Высокая закредитованность - 11.8! Чистый долг/ЕBITDA - 3.24. В принципе, не так уж и плохо. ICR- 1.16 при норме 1.5-2. Риск высокий. Коэффицент абсолютной ликвидности - 0.05. Это просто мизер, при норме 0.5. Из этого и следует, что и коэффицент финансовой устойчивости - автономия равен 0.07. Норма - 0.5. Иными словами структура предприятия весьма хрупка при форс-мажоре неисполнения обязательств контрагентами. Да и целом данное направление бизнеса содержит высокие риски. Таким образом, прихожу к выводу, что котировки имеющегося у меня выпуска Смартфакта находятся под сильным давлением многих вышеуказанных негативных факторов. Следует отметить, что контора генерит хорошую выручку и прибыль, даже возросший CAPEX не сжирает свободный денежный поток. Он остается положительным и растет. Деньги на счетах есть и их даже вероятно хватит на погашение двух выпусков облигашек. Но это лишь малая часть от суммы других кредитов и займов, необходимых к уплате в этом году. Следовательно роста тела удерживаемого выпуска можно не ждать в ближайшее время. Рынок настороженно относится к компании и считает, что торгующийся дисконт, является справедливым довеском премии за риск холда бумаги. Но есть определенный лучик надежды, что организация успешно расплатится по обязательствам и продолжит свое дальнейшее существование. Некий ББР банк нарастил свою долю участия в Смартфакте до 49% с 37%. А ведь банки почти всегда знают, во что вкладывают свои деньги. Данный текст не претендует на полноценный анализ, а является частным мнением обывателя. Просто мы все прекрасно знаем, что мозг мыслит шаблонами и данная запись всего лишь моя попытка самостоятельного оперирования полученной в ходе исследования информацией и создание для себя определенной матрицы получения мотивированного и структурного суждения об эмитенте. П.С. На самом деле мне все это рассказали духи тайги и сопок. А я просто записал. Но мне больше нравится про "волны стремительным домкратом", а не вот это вот все - цифры-шмыфры, показатели, проценты. Всем добра и удачи!

Время это ресурс. Но он никогда не прибывает. - Вот что я понял за последние месяцы работы на бирже. Это так очевидно и просто. Но это то, что я категорически отказывался замечать. Еще один год разменян. На этот раз я могу поставить себе жирную галочку в строке - Самомнение. Доходность порфеля составила - 22%. Индекс полной доходности Мосбиржи - 2%. Это прекрасный по моим личным меркам результат. Но отмечу, что эффективность управления капиталом не выросла, а скорее даже наоборот упала. Типичная ошибка обывателя убаюканного бычьим трендом долгового сектора рынка. И я как то не особо доволен собой. Пришло осознание, что возможность изучения новых методов относительно не сложна, если погружаться в процесс полностью. Мир цифр финансовым отчетностей пока продолжает казаться далеким, но уже не таким пугающим и запутанным. Также пытаюсь понять особенности расчетов с учетом принадлежности компании к определенному сектору экономики. Много нюансов. По структуре депозита - почти полностью очистил портфель от компашек рейтинга "В". По пропорции сейчас имею следующую картину - 30% огранизации ВВ, и 60% - от ВВВ(-,+) и выше - А, АА, ААА. Поэтому доля активов с высоким риском все еще большая. Работаю над этим. Однако теперь рассматриваю шарашки через призму фундаментала. Как оказалось это гораздо практичнее. Предполагаемая доходность конечно упала. Плюс куча факторов о возможных колл опционах. Беру на карандаш эти эмитенты. Мониторю идеи под погашения/спекуляции. Однако никак не могу себя приучить иметь маневровый кэш. Пытаюсь органично вплести данный метод в свою стратегию инвестирования. Ну и информационную войну никто не отменял. Большие игроки нащупали болевые точки толпы и теперь будут повторять подобное снова и снова. Нужно понимать, где дело реально пахнет керосином, а где древняя воровская уловка - "Колокольня падает"! А ведь над рынком ВДО пока все еще висит Дамоклов меч от УС и проч. В общем, пир во время чумы продолжается. Так хочется вкусно покушать и не заразиться. По депо взял пару небольших поз с большим риском. Подержу недолго. Дарс девелопмент {$RU000A108AS9} Элитстрой {$RU000A105YF2} Почему? - писать не буду. П.С. Возможно текст покажется сумбурным и запутанным. Но сейчас я в процессе переосмысления и трансформации сознания, так что как есть. (Бухаю) Всех с Наступившим годом Лошади! Надеюсь - вывезем. Всем добра и удачи! И чтобы не получилось как в анекдоте, - Ну не смогла я, не смогла!

Большие знания - большие печали - 2 Время собирать камни и подводить промежуточные итоги уходящего года. Рынок как всегда приподнес неприятный сюрприз. Что же касается меня лично, на третий год инвестирования в облигации, я воочию увидел магию сложного процента. Когда доходность депозита растет по экспоненте. Конечно этому способствовал бычий тренд сезона. Однако парадигма меняется и нужно искать новые подходы к дальнейшему формированию капитала. Кроме того, я попал под феномен "ошибки выжившего". То есть имея весьма ограниченные знания добился определенного успеха и положительной динамики депозита. На самом деле я и не знал, что очень рискую. Не скажу, конечно, что в течение всего прошедшего времени, я скажем так, почивал на лаврах "познавшего систему". Ведь это далеко не так. Российский рынок это "не положил и забыл". Это постоянная борьба и эволюция. Немного истории по работе с облигами: Первый год, (2023) я набирал позиции от балды, имея слабое представление о рынке облигаций. Мое желание было сохранить деньги после разгромного обрушения в рынке акций. Однако на удивление на конец года зафиксировал доходность депо в 14%. Конечно не густо. Но это было так сказать пробой пера. Индекс полной доходности ММВБ за 2023 составил 43.8%. В 2024 году я уяснил для себя понятие ВДО, понятие рейтингов, применил метод широкой количественной диверсификации портфеля. Данная структура позволила мне сохранить сбережения. Но бумажный минус был огромным. Год закрыл с доходностью минус 0.17%. Притом, что индекс полной доходности ММВБ составил +1.6%. Считаю, что неплохо справился на фоне общего падения рынка. 2025 год принес мне множество позитива. Депозит рос, я опять же подбирал эмитенты в количественной пропорции, опираясь лишь на поверхностные данные о приобретаемой компании. Конечно же я обращал внимание на тревожные сигналы по снижению КС и пытался переформировать портфель в сторону "более надежных", как я полагал компаний. В летом опробовал наборы позиций под погашение. Было интересно. К ноябрю в моменте видел доходность -23-24% и радостно потирал руки. В начале декабря отметил необоснованный рост широкого рынка облигаций. Возможно в желании захватить высокие доходности заходили самые жадные и опоздавшие. И я совсем забыл, что подобный сигнал является предзнаменованием скорого обвала. Наблюдал ранее подобное в рынке акций. Но как то совсем забыл до настоящего времени. В декабрьском обвале было потеряно немало живых денег, а по позициям формируется жирный бумажный минус. Но полагаю, что можно пересидеть. Вообще в этом году по тех. дефолтам вляпался почти везде где только можно. Но всегда выскакивал не дожидаясь конечного акта драмы. Потому что перестал верить в возможное восстановление деятельности организации. В условиях нашей экономики такое практически невозможно. Научился уходить без сожалений при начале шухера. Теперь бы научиться уходить "до начала". Также я понял, что необходимо изучать то, чем я все время пренебрегал и по незнанию обходил стороной. Стал экстренно вникать в метрики финансового отчета и эффективности отраслей секторов экономики. Это действительно интересно и познавательно. И дает много полезной информации для анализа и новых торговых идей. Нужно подтверждать свое право на статус квала. А то получил квалификацию, а знаний - минимум. По стратегии писать не буду. Уже много распространялся в предыдущих постах. Посмотрим, что будет в следующем году. По портфелю - прикупил позу в конторе Село Зеленое Вполне себе приличная компания. Все еще начинающий инвестор-вахтовик. Всем добра и удачи!